短期投資計(jì)價(jià)三種類型、優(yōu)點(diǎn)、局限性

短期投資的計(jì)價(jià)方法有成本法、市價(jià)法和成本與市價(jià)孰低法。這三種方法各有優(yōu)點(diǎn)和局限性，本文通過分析比較，提出另外一種方法--“成本修正法”。

一、原有方法的分析

成本法以有價(jià)證券的原始投資價(jià)格在財(cái)務(wù)報(bào)表上反映企業(yè)的短期投資，即使期末的有價(jià)證券市場(chǎng)發(fā)生變動(dòng)，也不變更短期投資。這種方法客觀地反映了有價(jià)證券的實(shí)際成本，井區(qū)核算簡(jiǎn)單、明確。但是，由于企業(yè)進(jìn)行短期投資的目的不僅在于對(duì)持有資本的保值，而且還在于獲得一定的投資收益，以實(shí)現(xiàn)其增值。而有價(jià)證券，特別是股票，市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)很頻繁，有時(shí)波幅還很大，其市價(jià)的高低直接影響企業(yè)的投資收益。此外，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者所關(guān)心的也并非是企業(yè)原始投資成本的高低，而是有價(jià)證券市價(jià)所決定的投資變現(xiàn)的獲利能力，以供其做出正確的決策。

市價(jià)法不論短期投資的成本如何，在編制報(bào)表時(shí)一律以有價(jià)證券的市場(chǎng)價(jià)格來反映短期投資。使用這種方法進(jìn)行核算，可以真實(shí)地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)信息，能給報(bào)表的使用者提供更為準(zhǔn)確的信息，使其能較為準(zhǔn)確地判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。其不足之處是有價(jià)證券的市價(jià)變動(dòng)很頻繁，漲落起伏不定，因此按市價(jià)法計(jì)價(jià)會(huì)嚴(yán)重偏離歷史成本原則。同時(shí)，按市場(chǎng)價(jià)格計(jì)價(jià)，必然要確認(rèn)由于市價(jià)升高而引起的這種并未真正實(shí)現(xiàn)的且不穩(wěn)定的持有收益，不符合謹(jǐn)慎性原則。

成本與市價(jià)孰低法在有價(jià)證券的原始成本低于市價(jià)時(shí)，以成本反映短期投資；而在市價(jià)低于成本時(shí)，則將成本調(diào)整為市價(jià)，并將成本與市價(jià)之間的差額作為當(dāng)期損失來處理。這種方法體現(xiàn)了謹(jǐn)慎性原則。其實(shí)，這種方法是成本法與市價(jià)法的分情況使用，當(dāng)成本高于市價(jià)時(shí)，使用市價(jià)法；當(dāng)成本低于市價(jià)時(shí)，采用成本法。也就是說，這種方法既允許按市價(jià)計(jì)價(jià)，又允許按成本計(jì)價(jià)，顯然不符合一致性原則。而且，它只考慮市價(jià)下跌時(shí)所引起的投資損失，卻不考慮市價(jià)上升所帶來的投資收益，這在邏輯上是矛盾的。

二、成本修正法

鑒于以上三種方法，本文提出另外一種短期投資的計(jì)價(jià)方法，暫且稱之為“成本修正法”。在這種方法下仍以歷史成本計(jì)價(jià)短期投資，同時(shí)增設(shè)兩個(gè)帳戶：一是“備抵投資損益”帳戶，作為“短期投資”帳戶的附加抵減帳戶；二是“未實(shí)現(xiàn)投資損益”帳戶。舉例如下：

華光公司在1997年11月之前沒有任何的短期投資，而在1997年11月和12月份，華光公司分別購(gòu)進(jìn)了A、B、C三個(gè)公司的一些股票（忽略交易費(fèi)）。在1997年12月31日，這些股票的成本和市價(jià)列表如下：

短期投資成本（元）市價(jià)〔元）

A公司股票35003650

B公司股票2500255O

C公司股票40003950

總計(jì)1000010150

從表中總計(jì)欄可以看出，這時(shí)的市價(jià)比成本要高150元，因?yàn)槿A光公司在編制報(bào)表之前未拋售任何股票，也就是末實(shí)際確認(rèn)這筆收益，所以150元不能作為華光公司的當(dāng)期投資收益入帳，只把它記作“未實(shí)現(xiàn)投資損益”。分錄為：借：備抵投資損益150元；貸：未實(shí)現(xiàn)投資損益150元。

在資產(chǎn)負(fù)債表的短期投資項(xiàng)下增設(shè)“備抵投資損益”項(xiàng)目，作為短期投資的減項(xiàng)（此時(shí)“備抵投資損益”是-150元）。“未實(shí)現(xiàn)投資損益”并不作為收益表中的項(xiàng)目參與收支核算，而只在資產(chǎn)負(fù)債表中與“留存收益”并列列示。

1998年3月27日，華光公司以4270元出售了C公司的股票，A、B公司的股票繼續(xù)持有，這時(shí)就需要確認(rèn)華光公司投資C公司股票所獲得的收益。分錄為：借：現(xiàn)金4270元；貸：短期投資4000元，投資收益270元。1998年4月對(duì)30日，A、B公司股票價(jià)格如下：

短期投資成本（元）幣價(jià)〔元）

A公司股票35503475

B公司股票25002425

總計(jì)60005900

可見這時(shí)華光公司的短期投資出現(xiàn)了市價(jià)下跌情況，差額為100元。分錄為：借：未實(shí)現(xiàn)投資損益100元；貸：備抵投資損益100元。同時(shí)需要沖銷前面的150元上漲：借：末實(shí)現(xiàn)投資損益150元；貸：備抵投資損益150元。

成本修正法有以下優(yōu)點(diǎn)：①成本修正法采用歷史成本計(jì)價(jià)短期投資，具有客觀性。②在“短期投資”帳戶下增設(shè)“備抵投資損益”帳戶，以此反映有價(jià)證券的市價(jià)漲落，使企業(yè)的會(huì)計(jì)信息具有真實(shí)性，給報(bào)表的使用者提供了更為準(zhǔn)確，更為有用的信息。③成本修正法同時(shí)也體現(xiàn)了謹(jǐn)慎性原則。在有價(jià)證券的市價(jià)變動(dòng)之中，雖然市價(jià)與成本之間的差異在資產(chǎn)負(fù)債表中予以列示，但卻沒有作為損益來確認(rèn)。若是為了更充分