非經(jīng)營活動對現(xiàn)全流量分類的形響

現(xiàn)金流量分類的調整

企業(yè)的現(xiàn)金流量信息現(xiàn)已日益引起企業(yè)管理當局和廣大投資者的關注。1998年頒布的《企業(yè)會計準則——現(xiàn)金流量表》為外部投資者了解和分析企業(yè)現(xiàn)金流量提供了可能。關于現(xiàn)金流量表分析的論文也雨后春筍般地見諸報刊。此類文章的發(fā)表，無疑為廣大投資者分析和評價上市公司的現(xiàn)金流量提供了有益的幫助。但是，有些文章往往不加分析地依賴現(xiàn)金流量表上的數(shù)據(jù)，而忽視流量分類的相關性和可比性。需知，合理的現(xiàn)金流量分類是現(xiàn)金流量分析的前提。本文將探討在分析現(xiàn)金流量表時如何對現(xiàn)金流量的分類進行必要的調整，以提供更加相關的現(xiàn)金流量信息。

一、會計方法的選擇對現(xiàn)金流量分類的影響

現(xiàn)金流量表是根據(jù)收付實現(xiàn)制編制出來的。會計方法的選擇，一般不會對企業(yè)凈現(xiàn)金流量產生影響，但是有可能引起現(xiàn)金流量分類的變化。也就是說，同一經(jīng)濟業(yè)務由于采用的會計方法不同，可能引起各類現(xiàn)金流量的此增彼減，從而影響各類現(xiàn)金流量的變化趨勢。

1、支出的資本化與費用化。

劃分收益性支出和資本性支出是會計要素確認和計量的一個重要原則。會計準則對支出的資本化與費用化問題一般都有明確的規(guī)定，但有些支出由于其產生的未來經(jīng)濟效益具有很大的不確定性（如自然資源的開發(fā)成本、新產品的研究與開發(fā)費用），所以對該類支出是予以資本化還是外用化，仍會有爭議。同一項支出如果將其資本化，將減少現(xiàn)金支出期間的投資現(xiàn)金凈流入量；相反，如果將其費用化，會導致支出期間的經(jīng)營現(xiàn)金流量減少，這樣將其費用化的企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流量就會小于將其資本化的企業(yè)。所以在分析兩個規(guī)模相當?shù)耐�行業(yè)企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流量時，必須對其支出的資本化政策進行比較，并予以調整到相同的比較水平。

2、經(jīng)營租賃與融資租賃。

現(xiàn)行的會計準則對經(jīng)營租賃和融資租賃采取不同的會計方法進行處理。在融資租賃的方式下，承租企業(yè)在接到租賃資產時予以確認入帳，并視同自有資產進行折舊，而在經(jīng)營租賃方式下則不予入帳。對同一租賃如果采用不同的租賃方式并不影響企業(yè)總的凈現(xiàn)金流量，因為每期支付的租金是一定的，但是租賃方式的不同將引起經(jīng)營現(xiàn)金流量和籌資現(xiàn)金流量的此增彼減。

例如，A企業(yè)就一臺設備與出租企業(yè)B簽訂一份租賃合同，合同規(guī)定在未來四年內A每年末支付給B10，O00元租金。如果A企業(yè)采用融資租賃方式，則在第1年初同時確認融資租賃固定資產和長期應付款；如果采用經(jīng)營租賃則只需在備查帳中登記而不予確認入帳。每年年末支付租金時，在融資租賃方式下有一部分計入財務費用，其余沖銷長期應付款；而在經(jīng)營租賃方式下全部計入當期的經(jīng)營費用。由于我國《企業(yè)會計準則——現(xiàn)金流量表》將利息費用歸入籌資現(xiàn)金流量，所以融資租賃方式下每年支付的租金作為籌資活動現(xiàn)金流出，但是經(jīng)營租賃下的租金則是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流出。也就是說，在經(jīng)營租賃下經(jīng)營現(xiàn)金凈流量將比融資租賃小。

雖然我國財務制度對融資租賃的條件作了明確的規(guī)定，但是企業(yè)為了達到特定目的，可以對相同的租賃業(yè)務選擇不同的租賃方式、采用不同的會計方法進行處理。因此，在分析不同公司的現(xiàn)金流量表時，應該關注其采用的租賃方式對現(xiàn)金流量分類的影響，并將它們調整到相同的比較起點。

3、合并會計報表的合并范圍。

我國現(xiàn)金流量表準則將權益性投資分得股利或利潤所收到的現(xiàn)金，劃入投資現(xiàn)金流量。因此，對于子公司的投資，如果母公司采用權益法核算而未將其納入報表合并范圍，那么母公司從子公司分得的現(xiàn)金股利，屬控股集團投資活動的現(xiàn)金流入。反之，如果對其納入合并范圍，那么母公司收到的現(xiàn)金股利與子公司分發(fā)給母公司的現(xiàn)金股利相抵銷，子公司經(jīng)營現(xiàn)金流量并入合并現(xiàn)金流量表，使集團公司的經(jīng)營現(xiàn)金流量增加。

例如，母公司P占子公司S的80％股份，S的凈利潤和經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量均為1，000分配現(xiàn)金股利5000如果P不將S列入報表合并范圍，那么P公司投資現(xiàn)金流量增加400；如將其列入合并，則P（集團）公司的經(jīng)營現(xiàn)金流量增加1，000，籌資現(xiàn)金流量減少100（支付給少數(shù)股東的股利），投資現(xiàn)金流量不變。由此可見，合并報表的合并范圍的選擇不僅影響集團公司的凈現(xiàn)金流量，而且影響現(xiàn)金流量的分類。

我國《合并會計報表暫行規(guī)定》指出，母公司在編制合并會計報表時，應將其控制的境內外所有子公司納入合并會計報表的合并范圍，同時又允許六類子公司（如已關停并轉的子公司、準備近期售出而短期持有其半數(shù)以上的權益性資本的子公司）可以不納入合并范圍。因此，企業(yè)合并會計報表的合并范圍并不是剛性的、一成不變的。在分析集團公司的現(xiàn)金流量時，應關注合并會計報表合并范圍的變化，并對現(xiàn)金流量的分類進行恰當調整，以正確反映企業(yè)各類現(xiàn)金流量的變化趨勢。

二、非經(jīng)營活動對現(xiàn)全流量分類的形響

有些不經(jīng)常發(fā)生或者性質特殊的非經(jīng)營活動，其現(xiàn)金流量的歸類，對各類現(xiàn)金流量的變化趨勢也有一定影響，為了準確地評價和預測企業(yè)正常經(jīng)營活動帶來未來現(xiàn)金流量的能力，我們應對這些特殊經(jīng)濟業(yè)務對現(xiàn)金流量分類的影響進行調整。現(xiàn)舉兩類闡述如下。

1、購并與剝離。

我國《企業(yè)會計準則——現(xiàn)金流量表》規(guī)定，經(jīng)營活動是指企業(yè)投資活動和籌資活動以外的所有交易和事項；投資活動是指企業(yè)長期資產的購建和不包括在現(xiàn)金等價物范圍內的投資及其處置活動。因此，企業(yè)購并與剝離所引起的現(xiàn)金流量，包括購并或剝離的經(jīng)營性資產和經(jīng)營性負債所引起的現(xiàn)金流量，屬于投資活動的現(xiàn)金流量。但是，購并與剝離將會扭曲購并或剝離業(yè)務發(fā)生以后期間的經(jīng)營現(xiàn)金流量。以企業(yè)的購并為例，當企業(yè)現(xiàn)金購并（吸收合并或控股合并）一個目標企業(yè)時所支付的現(xiàn)金，包括為購并目標企業(yè)的經(jīng)營性資產（如存貨）支付的現(xiàn)金，列人購并當年的投資現(xiàn)金流量；而這些經(jīng)營性資產在購并后出售所取得的現(xiàn)金，則增加以后期間的經(jīng)營現(xiàn)金流量。由此可見，購并扭曲了以后期間的正常經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量，而且被購并的凈經(jīng)營性資產或凈經(jīng)營性負債越大，被扭曲的程度越大，甚至改變其變化趨勢。

2、出售（轉讓）應收帳款。

應收帳款的出售，是指企業(yè)將其應收帳款出售給第三方（如金融機構、投資公司）以籌集資金的行為。當應收帳款的出售作為銷售處理時，該項業(yè)務減少了應收帳款的帳面余額，同時增加了經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量。但是，大多數(shù)應收帳款的出售都提供給購買者在收不回帳款時對出售者的追索權，所以從經(jīng)濟實質上說，應收帳款的出售實際上是一種以應收帳款作抵押的抵押貸款，并不是真正的銷售。因此，在分析現(xiàn)金流量表時，應該利用報表附注信息對企業(yè)的應收帳款銷售業(yè)務進行調整，即用期末已出售而未收回的應收帳款增加額，將現(xiàn)金流量從經(jīng)營活動調整到籌資活動（如果是減少額，則調整方向相反）。

例如，某公司從1991年起涉及應收帳款的出售業(yè)務，報告披露1992、1993年末已出售未收回的應收帳款的余額均為300萬元，1994年這一余額下降到112萬元。那么，該公司1993年就無需加以調整（300-300）；1994年的經(jīng)營現(xiàn)金流量則應調增188（3000-112）萬元，而籌資現(xiàn)金流量則調減188萬元。當前，我國法律對應收帳款的出售業(yè)務沒有規(guī)范，但隨著各類資產經(jīng)營公司的登臺，應收帳款交易市場的誕生將不再是遙遠的事情。今后在分析現(xiàn)金流量表時，也必須對應收帳款出售對現(xiàn)金流量分類的影響予以關注，以獲得更加有用的會計信息。來源：上海會計·曾慶生