經(jīng)理股票期權(quán)（E50）的會(huì)計(jì)處理兩建議

關(guān)于經(jīng)理股票期權(quán)（E50）的會(huì)計(jì)處理，有兩個(gè)問題最為關(guān)鍵：一是期權(quán)費(fèi)用是否能從公司利潤中提��；是期權(quán)費(fèi)用作為公司成本應(yīng)何時(shí)入賬。關(guān)于前一個(gè)問題，美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)有相應(yīng)的規(guī)定，所有實(shí)行經(jīng)理股票期權(quán)的公司必須遵照執(zhí)行；對于第二個(gè)問題，美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)和美國證券交易委員會(huì)只是提出建議，各公司在實(shí)際做法上不盡相同。

根據(jù)美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）的規(guī)定，如果以等現(xiàn)值或較現(xiàn)市值不利價(jià)格發(fā)行經(jīng)理股票期權(quán)，其費(fèi)用不必從公司利潤里提取。這條規(guī)定有鼓勵(lì)各公司采取以上兩種方式而不是采用較現(xiàn)值有利方式發(fā)行股票期權(quán)的意思。但即便如此，當(dāng)期權(quán)行使時(shí)，仍構(gòu)成公司的成本，因?yàn)楣�司將不得不發(fā)行更多的股票，況且公司也不可能從行使期權(quán)的經(jīng)理人員手中收回全值。只不過與其它激勵(lì)方式相比，由于不涉及現(xiàn)金，公司每股平均收益要高。如果以較現(xiàn)值有利方式發(fā)行經(jīng)理股票期權(quán)，其費(fèi)用要從公司利潤中提取，但公司也可在會(huì)計(jì)處理上享受好處。

例如，一個(gè)經(jīng)理人員獲得10000股經(jīng)理股票期權(quán)，授予價(jià)格為25美元一股，授予日市場價(jià)格為50美元一股。公司必須從其利潤中提取250000美元管理費(fèi)用。如果當(dāng)經(jīng)理人員行使期權(quán)時(shí)，股票市價(jià)上漲到60美元一股，差價(jià)收益為（60一25）×10000，350000美元，這筆費(fèi)用公司不必從利潤中提取，無形之中，公司可少從利潤中提取100000美元。至于期權(quán)費(fèi)用作為管理費(fèi)何時(shí)入賬問題，美國證券管理委員會(huì)和美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)提倡經(jīng)理股票期叔在發(fā)行時(shí)即作管理費(fèi)用入賬；從表面上看，這種方式有兩種好處：

一是有助于股東了解公司管理層報(bào)酬及管理成本情況，從而有效加強(qiáng)對經(jīng)理人員的監(jiān)督。

二是經(jīng)理股票期權(quán)在發(fā)行時(shí)即入賬，可以減少公司稅負(fù)，而且如果期權(quán)最終未行使，可以節(jié)省基于這部分的稅賦。

但是這種入賬方式其實(shí)是弊大于利：首先，它有可能降低ESO的激勵(lì)作用。因?yàn)槿绻鸈SO在行使以前就要從公司利潤中提取，會(huì)導(dǎo)致公司利潤的下降，有可能便公司股票價(jià)格下跌，從而使ESO貶值，經(jīng)理人員的積極性受到打擊，公司業(yè)績下滑，利潤再次下降，從而陷入一種惡性循環(huán)。對于一些中小企業(yè)特別是新興的高科技企業(yè)，如果ESO作為管理費(fèi)用在發(fā)行時(shí)就入賬，更可能形成上述惡性循環(huán)局面。因?yàn)閷τ谶@些企業(yè)來說，經(jīng)理人員的薪酬中絕大部分是ESO，而且這些公司正處于發(fā)展時(shí)期，資金缺乏是制約其發(fā)展的一個(gè)“瓶頸”，如果大筆費(fèi)用從公司利潤提取出來，勢必會(huì)影響公司的長遠(yuǎn)發(fā)展；其次，實(shí)行ESO對于股東來講，意味著公司不用支付大量現(xiàn)金，而只是通過授權(quán)經(jīng)理人員享受股票升值所帶來的利益而起到激勵(lì)作用。如果ESO即時(shí)入賬，很明顯，這種作用將會(huì)被大大抵消或消失，從而加重了股東的負(fù)擔(dān)。

基于以上考慮，建議ESO不應(yīng)在發(fā)行時(shí)入賬，而應(yīng)在行使時(shí)入賬。高躍生