中國證監(jiān)會披露：財務報告中的分部信息

1997年底，國際會計準則委員會以修定的《國際會計準則第14號——按部分編報財務報告（SEGMENTREPORTING）》，取替了1981年公布的國際會計準則14號。新規(guī)定要求上市公司必須在合并報表的基礎上按行業(yè)分類（亦稱行業(yè)分部）和地區(qū)分類（亦稱地區(qū)分部）編報財務信息，對比原準則“編報企業(yè)認為重要的行業(yè)分部和地區(qū)分部的財務資料”的要求具有了強制性。此外，新準則進一步提出了行業(yè)分部和地區(qū)分部的定義，明確了必須報告的信息內(nèi)容和計量方法。新準則從1998年7月1日起實施。國際會計準則14號在17年之后的今天加以修定，順應了跨地區(qū)、跨行業(yè)經(jīng)營全球化，特別是當今大企業(yè)大集團合并形勢的要求，它顯示國外對上市公司財務信息披露的要求是詳細和透明的。

簡單地說，分部信息披露指按企業(yè)經(jīng)營行業(yè)和涉及地區(qū)的不同分類在財務報告中編制財務資料，內(nèi)容涉及企業(yè)營業(yè)額、利潤額和資產(chǎn)額的分解報告。由于跨行業(yè)和跨地區(qū)經(jīng)營的存在，無論是利潤率、發(fā)展機會、未來前景或是投資風險等均存在很大差別。因此，財務報表的使用者需要有分部資料來評定一個多種經(jīng)營企業(yè)的前途和風險，而這種前途和風險是無法用匯總資料來確定的。按分部提供資料，信息使用者對處于同一行業(yè)或同一地區(qū)、從事多種經(jīng)營的企業(yè)能作出更有依據(jù)的判斷，通過分析企業(yè)規(guī)模大小、利潤貢獻以及發(fā)展趨勢等資料預測未來收益及股票價格。

在我國，財政部新出臺的《股份制企業(yè)會計制度》特別地將分部信息的披露采用附表方式單獨列示，符合當前會計發(fā)展潮流，令會計信息更細致，更實用。新制度不僅要求提供行業(yè)分部信息，而且還要求提供地區(qū)分部信息；分部信息不僅包括營業(yè)收入、營業(yè)成本、營業(yè)毛利等指標，還包括折扣與折讓、稅金及附加、存貨遺失價損失、營業(yè)費用、管理費用、財務費用、營業(yè)利潤、資產(chǎn)總額、經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量、投資活動現(xiàn)金凈流量、籌資活動現(xiàn)金凈流量等指標。

關于分部信息披露的規(guī)定，《股份制企業(yè)會計制度》比中國證券監(jiān)督管理委員會關于分部信息披露的規(guī)定前進了一大步。1997年12月中國證監(jiān)會公布的《公開發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準則第二號（年度報告的內(nèi)容與格式）（以下簡稱準則二號）是這樣規(guī)范分部信息披露的：“公司經(jīng)營涉及到不同行業(yè)的業(yè)務，若行業(yè)收入占主營業(yè)務收入10%（含10%）以上的，則應按行業(yè)類別披露有關數(shù)據(jù)。”包括營業(yè)收入、營業(yè)成本、營業(yè)毛利的上年與本年對比數(shù)。由于上市公司對外信息披露是按照準則二號進行的，《股份制企業(yè)會計制度》關于分部信息披露的規(guī)定也并未使廣大的信息使用者享有更大的益處，因此本文擬將準則二號與國際會計準則相比，以便了解差距，明確將來發(fā)展方向。

與國際會計準則相比，中國證監(jiān)會的要求比較簡單，主要表現(xiàn)在以下幾方面：

（1）中國證監(jiān)會對行業(yè)提出了分部編制要求，但未要求按地區(qū)不同編制信息。國外上市公司具有的全球性跨地區(qū)的經(jīng)營特點，使按地區(qū)分部編制信息顯得尤為重要。以美國可口可樂公司為例，它的利潤80%以上來自海外，無疑按地區(qū)分部分類資料是非常有用的。這次東南亞金融風暴所影響的經(jīng)濟損失便突出地表現(xiàn)為區(qū)域性的，通過分析細化了的財務信息，信息使用者可以從中了解損失的影響程度，最終得出損失對利潤的影響程度，預測股價水平。象可口可樂這種善用世界資源，而對世界市場的全球化大公司在國外上市公司中比比皆是。而在中國上市的股份公司其投資大部分都在國內(nèi)，在諸如稅收政策、利率政策、財務和會計政策等同一宏觀環(huán)境運行下，證監(jiān)會不要求按地區(qū)分類編制資料，也許是出于按地區(qū)提出分部編制不比按行業(yè)分類編制符合中國國情的考慮。

（2）中國證監(jiān)會對披露要求從經(jīng)營成果影響的大小考慮，即以行業(yè)收入是否占主營業(yè)務收入10%作為分部披露的標準，未象國際會計準則那樣對資產(chǎn)規(guī)模加以考慮。國際會計準則的考慮是周全的、完善的。因為評價一個行業(yè)或地區(qū)在集團中的重要性，收入指標與資產(chǎn)指標兩者缺一不可。舉個例子，如果某集團對某行業(yè)在過去的巨額投資未能產(chǎn)生良好效益，盡管某行業(yè)資產(chǎn)總額占集團總資產(chǎn)10%以上，但由于銷售收入低于10%未達到中證會的披露要求，結果集團投資的失敗或經(jīng)營的不善便隱蔽在合并報表中，而讀者只有從資產(chǎn)利潤率的低下，結合對主營業(yè)績分析來評判某項目投資的成敗。這一披露界限的不同，引出中國證監(jiān)會對披露內(nèi)容的要求與國際會計準則相比缺少了關于資產(chǎn)情況的指標，例如資產(chǎn)現(xiàn)值、負債、取得資產(chǎn)成本、固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的成本與折舊等。而這些關于資產(chǎn)、負債等數(shù)據(jù)對分析那些經(jīng)營百業(yè)的公司來說是非常有用的分析數(shù)據(jù)，例如進行資產(chǎn)利潤等、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負債等等許多財務數(shù)據(jù)的同業(yè)對比。

目前，中國證券市場上資產(chǎn)重組如火如荼，主業(yè)經(jīng)營多元化必定使廣大信息使用者對財務資料提出更高要求。東方明珠作為一定以娛樂業(yè)為主營的公司，購并了奉浦大橋；聯(lián)合實業(yè)被上海實業(yè)收購后，由紡織業(yè)變成為制造業(yè)、高新技術和城建基礎產(chǎn)業(yè)三足鼎立的格局；廣發(fā)電力在廣州市政府扶持下逐步進入通訊、路橋等基礎行業(yè)等。象這些主業(yè)多元化的資產(chǎn)重組不勝枚舉。若按中國證監(jiān)會要求僅進行營業(yè)收入、營業(yè)成本、營業(yè)毛利的兩年數(shù)對比是遠遠不足以反映分業(yè)經(jīng)營的財務狀況，因為各個產(chǎn)業(yè)的利潤率、發(fā)展機會、未來前景和投資風險有著其個體的差異，就以凈資產(chǎn)收益率來講，電力行業(yè)1997年為平均15.36%，建材行業(yè)1997年為平均9.88%，紡織行業(yè)1997年為平均6.14%，化工行業(yè)1997年為平均1.52%.相距甚遠的行業(yè)差距按行業(yè)分類披露資料能很好地提供有用數(shù)據(jù)，人們可以按分類資料象分析只經(jīng)營一種產(chǎn)業(yè)的企業(yè)那樣分析多種經(jīng)營的企業(yè)。將合并信息細化有助于對整個企業(yè)作出更有依據(jù)的判斷。

另外，通過增加信息披露的透明度還有利于規(guī)范證券市場的發(fā)展，杜絕那些為迎合股民口味、滿足配股規(guī)模把一些企業(yè)零星加以拼湊的行為。

（3）新修訂的國際會計準則14號區(qū)分重要分部和次重要分部分別規(guī)定披露要求，對重要分部門披露信息提出了非常高的要求：企業(yè)必須揭示收益、經(jīng)營成果、資產(chǎn)現(xiàn)值、負債、取得資產(chǎn)成本、固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的成本與折舊、每股收益、合資企業(yè)投資情況等。對次重要分部則要求揭示收益、資產(chǎn)和取得資產(chǎn)的成本。中國證監(jiān)會準則二號提到的必須單獨列示的包括了母公司以及未予合并的特殊行業(yè)。這規(guī)定是對合并報表的有力補充，但沒有關于重要分部和次重要分部的披露仍然令合并報表殘缺不全。許多上市公司其母公司僅行使管理職能，并沒有經(jīng)營實業(yè)，利潤表往往中有管理費用和投資收益，因而除強制母公司資料單獨披露外，強制分部信息完整披露也是合并報表的必要補充。

在我國，上市公司為了增利潤求生存，通過重組打坡行業(yè)經(jīng)營的勢頭必將持續(xù)，廣大的信息使用者為預測未來收益和股票價格，對分部信息披露要求必然越來越高，財務報告與國際接軌必定是將來發(fā)展的趨勢。學習國際村莊準則有助于幫助我們了解差距，明確發(fā)展方向。