股東權(quán)益會計處理

2006年年報中新舊準(zhǔn)則下披露的股東權(quán)益相關(guān)信息表明：個體上市公司股東權(quán)益變化較大，且新準(zhǔn)則帶來的影響總體上是積極的，但剔除少數(shù)股東權(quán)益的影響之后，它對上市公司整體的財務(wù)影響并不明顯。

一、新會計準(zhǔn)則的相關(guān)制度安排

根據(jù)財政部的規(guī)定，新會計準(zhǔn)則于2007年1月1日率先在1400家上市公司實施，鼓勵其他企業(yè)執(zhí)行。隨著歷史的車輪已經(jīng)駛?cè)?007年，上市公司2006年年報披露工作已于2007年1月12日拉開了帷幕。根據(jù)滬、深兩交易所的部署，上市公司應(yīng)當(dāng)于2007年4月30日前完成2006年的年報披露工作，特別要求上市公司要結(jié)合新準(zhǔn)則的規(guī)定及自身業(yè)務(wù)特點，在年報中詳細(xì)分析并披露執(zhí)行新準(zhǔn)則后公司可能發(fā)生的會計政策、會計估計變更及其對公司財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響。

二、新會計準(zhǔn)則下股東財富的變動

從資本市場投資者的角度看，普遍關(guān)注的問題是：新準(zhǔn)則是否會導(dǎo)致股東權(quán)益(即“股東財富”)明顯增加?本文對截至2007年3月底已披露的400多家上市公司2006年年報作了分析，主要調(diào)查新會計準(zhǔn)則調(diào)整后的股東財富有何變化。經(jīng)過初步分析，筆者得出如下結(jié)論：

(一)新準(zhǔn)則下的股東權(quán)益普遍提高

至2007年3月底，從已披露的400多家上市公司年報看，一部分企業(yè)的股東權(quán)益在新舊會計準(zhǔn)則下有較大的差異，整體而言，新準(zhǔn)則下的股東權(quán)益高于舊準(zhǔn)則下的股東權(quán)益。在這400多家公司中，新會計準(zhǔn)則下，股東權(quán)益增長的占90%，減少的約占10%。另外，由于新會計準(zhǔn)則的影響，股東權(quán)益變化超過10%的上市公司約占三分之一，其中影響較大的改變股東權(quán)益3倍以上。舉例說明：

例1：今年首份年報江南高纖2006年年報中披露：按新會計準(zhǔn)則核算，公司2007年1月1日股東權(quán)益增加了1761.75萬元。其中，按公允價值核算公司金融資產(chǎn)使凈資產(chǎn)增加了11.10萬元，按資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法核算所得稅使留存收益增加了48.85萬元，將少數(shù)股東權(quán)益計入股東權(quán)益后使股東權(quán)益增加了1701.80萬元。

例2：南京高科2006年年報按舊會計準(zhǔn)則披露的股東權(quán)益為14.1億元人民幣，而按新會計準(zhǔn)則計算的股東權(quán)益為24.8億元，其差額超過10億元。相關(guān)解釋為：南京高科所購買的中信證券2754萬股，棲霞建設(shè)限流通股5842萬股和南京商業(yè)銀行17%股份等金融資產(chǎn)隨著市場行情激增，早已超出原始價格約12億元。

例3：歲寶熱電2006年年報估算，在新會計準(zhǔn)則下股東權(quán)益為193635.4萬元，比舊會計準(zhǔn)則下的股東權(quán)益增加了359.34%，其主要原因是公司持有民生銀行2.2億股股票，收益約為214767.69萬元。

經(jīng)初步統(tǒng)計分析，新會計準(zhǔn)則引起股東權(quán)益增加的主要因素有：

1.少數(shù)股東權(quán)益移位。這是一個影響金額最大、最普遍的因素。根據(jù)新準(zhǔn)則規(guī)定，少數(shù)股東權(quán)益從原來的單獨列示調(diào)整到股東權(quán)益當(dāng)中綜合匯報。至2007年3月底，已披露的400多家上市公司中，由少數(shù)股東權(quán)益帶來的上市公司股東權(quán)益變化額有410億元，平均每家上市公司增加1億元。

2.上市公司持有的金融資產(chǎn)變化。舊會計制度規(guī)定，企業(yè)用于短期投資的股票、債券、基金等，采用成本與市價孰低法記賬。而新準(zhǔn)則規(guī)定，對于這類以交易為目的而持有的金融資產(chǎn)，要求按公允價值計量。應(yīng)用公允價值計量模式后，這些金融資產(chǎn)價值的變化就能夠在按新準(zhǔn)則編制的年報中反映出來。近期股市行情較好，提升了這類資產(chǎn)價值，從而使股東權(quán)益增加。至3月底已公布年報的上市公司中，由于持有金融資產(chǎn)而改變股東權(quán)益的占到近四分之一，影響總金額超過了60億元。

3.實施遞延所得稅制度帶來的影響。新準(zhǔn)則規(guī)定，上市公司均采用資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法計算所得稅費用，不僅要計算當(dāng)期的所得稅費用，還應(yīng)確認(rèn)以后年度資產(chǎn)實際發(fā)生損失時，因稅前抵扣少交稅款而形成的遞延所得稅收益和遞延所得稅資產(chǎn)，由此增加了股東權(quán)益。遞延所得稅制度應(yīng)是受益面最廣的項目之一。例如四川長虹，因此增加的股東權(quán)益達到22640.61萬元。

(二)新準(zhǔn)則下部分績差公司的股東權(quán)益明顯下降

值得注意的是，新會計準(zhǔn)則并非只增加財富，年報顯示因執(zhí)行新準(zhǔn)則而“瘦身”的上市公司也有不少，有幾家降幅超過30%。比如：

例4：S*ST張股，公司年報的股東權(quán)益為5605.06萬元，而根據(jù)新會計準(zhǔn)則，因為要消化長期股權(quán)投資上的虧損，公司的股東權(quán)益將變?yōu)?5999.49萬元，一正一負(fù)，“天翻地覆”。

例5：因執(zhí)行新會計準(zhǔn)則，ST江紙股東權(quán)益減少了2.67億元，光華控股股東權(quán)益減少了1.07億元，華泰股份股東權(quán)益減少了1.57億元。

經(jīng)初步統(tǒng)計分析，新會計準(zhǔn)則引起股東權(quán)益減少的主要因素是：上市公司轉(zhuǎn)銷長期股權(quán)投資差額。新準(zhǔn)則規(guī)定，如果上市公司及其被投資公司屬于同一控制人控制，長期股權(quán)投資不確認(rèn)長期股權(quán)投資差額，原有的長期股權(quán)投資差額的余額，在2007年1月1日全額轉(zhuǎn)銷。因此，對于一些子公司虧損嚴(yán)重的上市公司來說，因其前期長期股權(quán)投資虧損，經(jīng)轉(zhuǎn)銷長期股權(quán)投資差額的余額，使股東權(quán)益明顯下降。經(jīng)統(tǒng)計，截至3月底，由長期股權(quán)投資差額造成股東權(quán)益變化的上市公司占到三分之一以上，而且大多數(shù)公司股東權(quán)益因此減少，影響的總金額超過60億元。

三、總結(jié)

總體來看，上市公司普遍受益新準(zhǔn)則。經(jīng)初步統(tǒng)計，新會計準(zhǔn)則將提升公司股東權(quán)益平均近10%，但需要特別指出的是，在導(dǎo)致股東權(quán)益凈增加的因素中，少數(shù)股東權(quán)益其實并沒有帶來股東權(quán)益的真正增值，只是在報表披露中的移位而已。如果剔除少數(shù)股東權(quán)益的影響，股東權(quán)益僅增長3.59%。因此，實行新會計準(zhǔn)則，對上市公司財務(wù)的影響整體上并不顯著，但對個體公司的影響則是巨大的(如例1、例2、例3)。尤其是一些業(yè)績較差、子公司虧損嚴(yán)重的上市公司將因新準(zhǔn)則的實施面臨較大的風(fēng)險(如例4、例5)。