衍生金融工具的會計計量問題

1衍生金融工具的計量問題

1.1衍生金融工具的計量屬性問題

首先，如果衍生金融工具歷史成本以合約訂立時初始凈投資反映，那么初始凈投資為零或很少，并不能反映它的價值；如果衍生金融工具歷史成本以簽約后相應的權利和義務為歷史成本，那么由于沒有實際交易事項發(fā)生，也就沒有歷史成本可循，歷史成本基礎顯然不適用；

其次，衍生金融工具大的價格波動大，歷史成本很難記錄其波動過程，各種風險無法得到反映，金融監(jiān)管更無從下手；

本文認為衍生金融工具資產(chǎn)負債初始計量及損益計量上要突破歷史成本計量屬性，只有公允價值是衍生金融工具的最佳計量屬性。

1.2衍生金融工具初始計量與后續(xù)計量的問題

衍生金融工具計量包括初始計量和后續(xù)計量，所謂初始計量，是指初始確認時的對其入賬價值的計量，包括保證金、期權費等實際支出的計量。所謂后續(xù)計量，是指初始確認和初始計量以后的計量。采用公允價值計量屬性后，由于衍生金融工具在初始計量后公允價值可能發(fā)生變動，因此有必要對其進行后續(xù)計量，以調(diào)整其賬面價值，并確認由于公允價值變動而產(chǎn)生的利得和損失。

2衍生金融工具計量屬性的選擇

本文認為在金融工具會計中，應當采用單一公允價值計量模式。因此，關于套期保值部分的會計研究本文未作處理。

2.1公允價值的定義

我國會計準則也對公允價值進行了定義：“公允價值是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方，自愿進行資產(chǎn)交換或債務清償?shù)慕痤~。”在對公允價值概念進行理解時，需要從以下幾個方面把握公允價值的概念：

首先，公允價值的一個最大的特點是熟悉情況的雙方在公平交易中形成，而非在強制性或清算時收到或付出的金額。

其次，在確定資產(chǎn)或負債的公允價值時，應充分考慮當前的情況。公允價值代表的是當前交易下資產(chǎn)或負債的經(jīng)濟“價值”，即公允價值有一個時點的問題，是“現(xiàn)在”時態(tài)的計量屬性。

最后，公允價值與市場價值是兩個相互區(qū)別而又有著密切聯(lián)系的概念。市場價值指的是在公開活躍市場上可獲得的交換價值。公允價值是在公平交易中形成。這種“公允”性要通過交換價格來體現(xiàn)，但這種交換價格，既可以是現(xiàn)實的交換價格，也可以是潛在的交換價格。取決于這些資產(chǎn)或負債是否有對應的活躍市場。

2.2公允價值與其他計量屬性的關系

歷史成本是真實交易的場價格，可以說是“過去”的公允價值，在歷史成本的定義中也提及“對價的公允價值”，反映出其符合公允價值的特性。重置成本和現(xiàn)行成本，雖不是真實交易下的市場價格，但卻是潛在的虛擬的交易價格，因此，符合公允價值定義，而且是“現(xiàn)在”時態(tài)的公允價值。

可變現(xiàn)凈值是未來未經(jīng)貼現(xiàn)的資產(chǎn)或負債的脫手價值。所以，可實現(xiàn)凈值不能代表公允價值�，F(xiàn)值是未來現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值。它有兩種類型，以公允價值為計量目標的現(xiàn)值和以特定個體計量為計量目標的現(xiàn)值�，F(xiàn)值計量過程中有兩個步驟：一是估計未來現(xiàn)金流量；二是合理地選擇折現(xiàn)率。未來現(xiàn)金流量是估計的，利率也可以隨意選擇，這樣不同主體，對未來現(xiàn)金流的金額、時間、風險有不同的預期，也就會得出不同的現(xiàn)值，而這些現(xiàn)值不可能都代表公允價值。只有根據(jù)市場對上述各因素的預期所計算的現(xiàn)值與公允價值是一致的。因此，現(xiàn)值不包括在公允價值的定義中，但現(xiàn)值是估計公允價值的一種技術，運用現(xiàn)值的唯一目的就是估計公允價值。

2.3采用公允價值計量屬性的意義

首先，衍生金融工具的公允價值具有預測性。在金融高度發(fā)達的今天，機會與風險并存，投資者必須對備選的各個項目進行分析，估計其所能帶來的現(xiàn)金流量。公允價值是人們對未來不確定性所達成的共識，它描述了市場對于該項金融工具直接或間接帶來的現(xiàn)金流量貼現(xiàn)后的掙值，以及該現(xiàn)金量不確定性的風險，考慮了各種市場因素的影響，更能反映企業(yè)的業(yè)績和相對地位，而相關的決策利用這種預測的未來現(xiàn)金流量的金額、時間以及不確定性來對自己的現(xiàn)金流量進行估計，如果能定期得到金融工具公允價值的信息，可以幫助他們定期評估自己所投資項目的現(xiàn)金流量，以便做出正確的選擇。

其次，衍生金融工具的公允價值信息具有及時性，動態(tài)反映了衍生金融工具的風險。這可以使內(nèi)部的使用者更有效率地評價企業(yè)的投資和籌資決策的效果，即經(jīng)營業(yè)績，如選擇固定利率款或浮動利率貸款，或是投資于長期工具或短期工具的決策。

再次，衍生金融工具的公允價值信息具有可比性，可以使企業(yè)間的橫向比較更加充分。比如，擁有同樣期限、金額、和風險的現(xiàn)金流量的衍生金融工具的兩個企業(yè)，如采用歷史成本計量，則可能因取得衍生金融工具的時間不同，而在報表上采用不同的金額反映。

最后，會計信息之所以有用，不僅在于它能有助于經(jīng)濟決策，而且在于它還可以反映受托經(jīng)管責任，這種受托經(jīng)管責任將會計信息的內(nèi)部使用者和外部使用者有機地聯(lián)系了起來，公允價值的應用可以更真實的反映企業(yè)資產(chǎn)的變動情況，公允價值計量屬性下出現(xiàn)的己確認未實現(xiàn)的利得或損失直接計入權益的處理也體現(xiàn)了這一特點。

3國際上對會計計量問題探討

3.1衍生金融工具的初始計量

IAS39規(guī)范了金融工具的初始計量。對于初始計量而言，就是“當金融資產(chǎn)和金融負債初始確認時，企業(yè)應該以其成本進行計量。對金融資產(chǎn)而言，所謂成本是指放棄的對價的公允價值；對于金融負債而言，所謂成本是指收到的對價的公允價值。同時，交易費用也應該計入各項金融資產(chǎn)或金融負債的成本。”

需要補充的是，如果被套期確定承諾或預期交易導致衍生金融資產(chǎn)、衍生金融負債的確認，則應該把在權益中確認了的套期損益記入確定承諾或預期交易真正發(fā)生時所確認的資產(chǎn)負債中，形成資產(chǎn)負債的初始計量價值。

FASB對衍生金融工具初始計量的規(guī)定非常相似。SFAS133未區(qū)分初始計量與后續(xù)計量，只是籠統(tǒng)地要求所有衍生金融工具都應以公允價值計量(第17段)。不同的是沒有提到交易費用的處理。

3.2衍生金融工具的后續(xù)計量

IASC認為對于衍生金融工具，除了需要通過交付無公開標價的權益性證券的合約外，都要以公允價值計量，而不管交易是套期目的還是為交易而持有的目的。這是與FASB是有差異的，F(xiàn)ASB要求以公允價值計量所有的衍生工具，包括需要交付無公開標價權益工具的衍生金融工具。對三種類型的衍生金融工具，筆者綜合國際上觀點認為其會計處理也應該分為如下三種情況：

(1)對于打算長期持有至到期的衍生金融工具，則可視管理層意圖決定在財務報表日以初始確認時的公允價值入賬，不進行后續(xù)確認和計量，這其實是一種類似歷史成本計量屬性。

(2)對于不構成套期關系組成部分的金融資產(chǎn)或金融負債的公允價值變動后要調(diào)整其賬面價值，對由于重新計量至公允價值形成的利得或損失，應計入形成當期的凈利潤(或虧損)。

(3)對于構成套期關系的金融資產(chǎn)，其處理按照套期會計規(guī)定。衍生金融工具一般作為套期工具出現(xiàn)，其后續(xù)計量方法分以下幾種情況：

①如果是公允價值套期，則按照以下方法處理：以公允價值重新計量套期工具形成的利得或損失應立即在掙利潤(或虧損)中確認；可歸屬于被套期風險的被套期項目的利得或損失，應調(diào)整被套期項目的賬面價值，并立即在凈利潤(或虧損)中予以確認。在這點上，不區(qū)分套期的有效性與無效性。

②如果是現(xiàn)金流量套期，則按照以下方法處理：確定是有效套期的那部分套期工具的利得或損失，應通過權益變動表直接在權益中確認；無效部分，套期工具是衍生金融工具的，立即計入凈利潤。

③在國外實體凈投資的套期按類似于現(xiàn)金流量套期的處理原則核算。

4我國衍生金融工具會計計量的發(fā)展趨勢

衍生金融工具的特性決定了只有公允價值計量，才能為會計報表使用者提供對決策有用的信息。因此本文的觀點是，把衍生金融工具在表內(nèi)確認，并以公允價值進行計量，將是大勢所趨。目前我國已經(jīng)具備實施衍生金融工具會計計量的各種基本條件：

在長期的經(jīng)營活動中，銀行逐步認識到，衍生金融工具結構復雜，風險巨大，技術含量高，高質(zhì)量的系統(tǒng)支持是交易及其會計核算順利開展的重要前提。為了更好地開展正處于上升階段的衍生金融業(yè)務，銀行都樂于投入較多的成本，各種與交易、會計、管理相關的系統(tǒng)紛紛上馬。目前我國銀行中有使用的系統(tǒng)包括朽：用以實現(xiàn)對交易的有效監(jiān)控，并提供相關分析報告的系統(tǒng)；債券交易管理的系統(tǒng)，實現(xiàn)對全球債券的集中管理：資金業(yè)務風險價值的系統(tǒng)，可以提供風險價值(VAR)、基點價值(PVBP)、壓力測試、情景分析等報告；可以實現(xiàn)海外機構和國內(nèi)總行資金業(yè)務的后線清算系統(tǒng)等。

《編報規(guī)則第18號》要求我國上市商業(yè)銀行按照國際會計準則，編制補充財務報告作為法定財務報告的附加信息。事實上，各上市商業(yè)銀行都較好地遵循了這一規(guī)定，而且其補充財務報告結構完整，報表、附注等結構都相當規(guī)范。

可見，在不與我國實際情況存在嚴重沖突的情況下，對國外成熟的做法加以吸收和借鑒，以公允價值對我國衍生金融工具實施計量將是大勢所趨。