還本付息債券投資計(jì)量存在的問(wèn)題

對(duì)于一次還本付息的債券投資，其計(jì)量及賬務(wù)處理方法仍存有爭(zhēng)議。本文針對(duì)這些問(wèn)題進(jìn)行分析論證，指出癥結(jié)之處，并在此基礎(chǔ)上提出了具體解決方案。

一、引言
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，通貨膨脹率的逐步升高，眾多企業(yè)在保持一定變現(xiàn)能力的條件下為提高資金使用效率，開始頻頻涉足金融資產(chǎn)的投資。債券金融資產(chǎn)因其投資收益相對(duì)穩(wěn)定，投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)偏低，變現(xiàn)能力較強(qiáng)等特點(diǎn)，獲得眾多企業(yè)的青睞。
債券是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等機(jī)構(gòu)直接向社會(huì)借債籌措資金時(shí)，向投資者發(fā)行，承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。由于債券的利息通常是事先確定的，所以債券是固定利息證券(定息證券)的一種，在金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)的國(guó)家和地區(qū)，債券可以上市流通。
債券投資的計(jì)量及賬務(wù)處理方法對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量影響頗大。由于我國(guó)的債券發(fā)行大部分是一次還本付息債券，而會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中關(guān)于一次還本付息債券的計(jì)量涉及很少，也比較籠統(tǒng)，本文針對(duì)現(xiàn)行一次還本付息債券的會(huì)計(jì)計(jì)量及賬務(wù)處理方法出現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行分析論證，提出異議，并在此基礎(chǔ)上提出了改進(jìn)一次還本付息債券會(huì)計(jì)處理的建議，供大家參考。
二、持有一次還本付息債券投資計(jì)量存在的問(wèn)題
《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》應(yīng)用指南中關(guān)于持有至到期投資規(guī)定的計(jì)量及賬務(wù)處理方法，對(duì)于分期付息到期還本債券而言是正確的，但對(duì)于一次還本付息債券卻存在如下幾個(gè)問(wèn)題：
(一)初始確認(rèn)中的爭(zhēng)議
準(zhǔn)則規(guī)定持有至到期投資應(yīng)當(dāng)按取得時(shí)的公允價(jià)值和相關(guān)交易費(fèi)用之和作為初始確認(rèn)金額。支付的價(jià)款中包含的已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息，應(yīng)單獨(dú)確認(rèn)為應(yīng)收項(xiàng)目。
1. “付息期”或“計(jì)息期”的疑惑。付息期，是指相鄰兩次支付利息的時(shí)間間隔。計(jì)息期，是指相鄰兩次計(jì)提利息的時(shí)間間隔。
支付的價(jià)款中包含的已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息，應(yīng)單獨(dú)確認(rèn)為應(yīng)收項(xiàng)目。對(duì)于分期付息到期還本債券，計(jì)息期與付息期幾乎同步，不會(huì)產(chǎn)生誤解，但如果是到期一次還本付息債券，付息期是到期日，計(jì)息期與付息期不同步，購(gòu)買時(shí)支付的價(jià)款中若包含已到計(jì)息期但尚未到付息期領(lǐng)取的債券利息，應(yīng)如何處理?
2. 利息科目設(shè)置的不一致。在進(jìn)行賬務(wù)處理時(shí)，準(zhǔn)則規(guī)定分期付息到期還本債券的利息科目為“應(yīng)收利息”科目，到期一次還本付息債券的利息科目為“持有至到期投資——應(yīng)計(jì)利息”科目。
準(zhǔn)則規(guī)定購(gòu)買時(shí)支付的價(jià)款中包含的已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息，應(yīng)單獨(dú)確認(rèn)為應(yīng)收項(xiàng)目。如果購(gòu)買一次還本付息債券的價(jià)款中若包含了已到計(jì)息期但尚未到付息期領(lǐng)取的債券利息，按準(zhǔn)則規(guī)定單獨(dú)確認(rèn)，那么應(yīng)記入“應(yīng)收利息”科目還是應(yīng)記入“持有至到期投資——應(yīng)計(jì)利息”科目?若記入“應(yīng)收利息”科目，則與準(zhǔn)則規(guī)定的科目不統(tǒng)一;若記入“持有至到期投資——應(yīng)計(jì)利息”科目，則與準(zhǔn)則規(guī)定的初始確認(rèn)金額不符。
(二)后續(xù)計(jì)量中的異議
準(zhǔn)則規(guī)定持有至到期投資在持有期間應(yīng)當(dāng)按照攤余成本和實(shí)際利率計(jì)算確認(rèn)利息收入，計(jì)入投資收益。實(shí)際利率應(yīng)當(dāng)在取得持有至到期投資時(shí)確定，在該持有至到期投資預(yù)期存續(xù)期間或適用的更短期間內(nèi)保持不變。實(shí)際利率與票面利率差別較小的，也可按票面利率計(jì)算利息收入，計(jì)入投資收益。
1. 實(shí)際利率的確定。實(shí)際利率，是指將金融資產(chǎn)或金融負(fù)債在預(yù)期存續(xù)期間或適用的更短期間內(nèi)的未來(lái)現(xiàn)金流量，折現(xiàn)為該金融資產(chǎn)或金融負(fù)債當(dāng)前賬面價(jià)值所使用的利率。在確定實(shí)際利率時(shí)，應(yīng)當(dāng)在考慮金融資產(chǎn)或金融負(fù)債所有合同條款(包括提前還款權(quán)、看漲期權(quán)、類似期權(quán)等)的基礎(chǔ)上預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量，但不應(yīng)當(dāng)考慮未來(lái)信用損失。金融資產(chǎn)或金融負(fù)債合同各方之間支付或收取的、屬于實(shí)際利率組成部分的各項(xiàng)收費(fèi)、交易費(fèi)用及溢價(jià)或折價(jià)等，應(yīng)當(dāng)在確定實(shí)際利率時(shí)予以考慮。金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的未來(lái)現(xiàn)金流量或存續(xù)期間無(wú)法可靠預(yù)計(jì)時(shí)，應(yīng)當(dāng)采用該金融資產(chǎn)或金融負(fù)債在整個(gè)合同期內(nèi)的合同現(xiàn)金流量。
利息的計(jì)息方式有兩種，即單利計(jì)息和復(fù)利計(jì)息。單利計(jì)息，是指只對(duì)本金計(jì)提利息，而不將以前計(jì)息期產(chǎn)生的利息累加到本金中去計(jì)算利息的一種計(jì)息方法，即利息不再計(jì)提利息。復(fù)利計(jì)息，是指每經(jīng)過(guò)一個(gè)計(jì)息期，要將所生利息加入本金再計(jì)利息，逐期滾算，俗稱“利滾利”。因?yàn)橘Y金隨時(shí)間的增長(zhǎng)過(guò)程與復(fù)利計(jì)息的計(jì)算過(guò)程在數(shù)學(xué)上相似，因此在計(jì)算資金的時(shí)間價(jià)值時(shí)廣泛采用復(fù)利計(jì)算的各種方法。
我國(guó)債券的計(jì)息方式多為單利計(jì)息模式，計(jì)息模式不同對(duì)分期付息債券而言沒(méi)有影響，但對(duì)于到期一次還本付息債券，其影響非常大。例如，A公司平價(jià)購(gòu)買B公司同日發(fā)行的一次還本付息債券，面值為1 000萬(wàn)元，票面利率為10%，期限為5年，A公司將其劃分為持有至到期投資核算，不考慮其他相關(guān)費(fèi)用。按照準(zhǔn)則規(guī)定的賬務(wù)處理如下：
投資當(dāng)日：
借：持有至到期投資——成本 1 000
貸：銀行存款 1 000
持有期間：
借：持有至到期投資——應(yīng)計(jì)利息 100
貸：投資收益 100
到期還本付息：
借：銀行存款 1 500
貸：持有至到期投資——成本 1 000
——應(yīng)計(jì)利息 500
從上述會(huì)計(jì)處理看，其實(shí)際利率應(yīng)與票面利率相同，均為10%，但按照準(zhǔn)則規(guī)定的實(shí)際利率計(jì)算方法，應(yīng)用插值法計(jì)算的實(shí)際利率卻為8.45%，與票面利率相差1.55%，究其原因，是因?yàn)橛?jì)息模式不同引起的。在單利計(jì)息模式下，5年后A公司本利和為1 500萬(wàn)元。在復(fù)利模式下，5年后A公司本利和為1 610.51萬(wàn)元，兩者金額相差110.51萬(wàn)元，差額110.51萬(wàn)元是由于單利計(jì)息下沒(méi)有考慮利息的資金時(shí)間價(jià)值引起的。準(zhǔn)則規(guī)定的實(shí)際利率是在考慮了資金時(shí)間價(jià)值的基礎(chǔ)上計(jì)算出來(lái)的，但是債券的計(jì)息模式是單利計(jì)息，并沒(méi)有考慮資金時(shí)間價(jià)值，因此，二者的計(jì)算口徑不統(tǒng)一。
2. 攤余成本的理解偏差�！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》第十三條規(guī)定，金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的攤余成本，是指該金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的初始確認(rèn)金額經(jīng)下列調(diào)整后的結(jié)果：①扣除已償還的本金;②加上或減去采用實(shí)際利率法將該初始確認(rèn)金額與到期日金額之間的差額進(jìn)行攤銷形成的累計(jì)攤銷額;③扣除已發(fā)生的減值損失(僅適用于金融資產(chǎn))。準(zhǔn)則規(guī)定的攤余成本，對(duì)于分期付息到期還本債券來(lái)說(shuō)，沒(méi)有疑義，但對(duì)于到期一次還本付息債券而言，其攤余成本按上式計(jì)算就出現(xiàn)了一定的偏差，尤其是投資日與發(fā)行日不同步的情況下，偏差就更大。下面我們用實(shí)例來(lái)說(shuō)明一次還本付息債券在投資日和發(fā)行日不同步的情況下，出現(xiàn)的上述偏差。
例：A公司于2013年1月1日在證券市場(chǎng)上購(gòu)入B公司于2011年1月1日發(fā)行的一次還本付息債券進(jìn)行投資，該債券面值為1 000萬(wàn)元，票面利率為5%，5年期，購(gòu)買價(jià)款為990萬(wàn)元，不考慮其他相關(guān)費(fèi)用。A公司將其劃分為持有至到期投資核算。下面我們分是否考慮投資前期應(yīng)計(jì)利息兩種情況進(jìn)行對(duì)比分析，具體情況如下。
(1)不考慮投資前期應(yīng)計(jì)利息的賬務(wù)處理。
投資當(dāng)日：
借：持有至到期投資——成本 1 000
貸：銀行存款 990
持有至到期投資——利息調(diào)整 10
持有期間：990=1 250×(P/F，i，3)，利用插值法計(jì)算實(shí)際利率i=8.08%
　計(jì)算過(guò)程：第一年：攤余成本=1 000-10=990(萬(wàn)元)，利息收入=990×8.08%=80(萬(wàn)元)。
第二年：①不包含應(yīng)計(jì)利息攤余成本=990+10=1 000(萬(wàn)元)，利息收入1 000×8.08%=80.8(萬(wàn)元);②包含應(yīng)計(jì)利息攤余成本=990+10+50=1 050(萬(wàn)元)，利息收入=1 050×8.08%=84.84(萬(wàn)元)。
第三年：①不包含應(yīng)計(jì)利息攤余成本=990+10=1 000(萬(wàn)元)，利息收入=1 000×8.08%=80.8(萬(wàn)元);②包含應(yīng)計(jì)利息攤余成本=990+10+50+50=1 100(萬(wàn)元)，利息收入=1 100×8.08%=88.88(萬(wàn)元)。
賬務(wù)處理如下：
第一年：
借：持有至到期投資——應(yīng)計(jì)利息 50
——利息調(diào)整 10
貸：投資收益 60
第二年、第三年：
借：持有至到期投資——應(yīng)計(jì)利息 50
貸：投資收益 50
問(wèn)題1：利息調(diào)整第一年已經(jīng)全部攤銷完畢，而且還多攤銷了20萬(wàn)元。這明顯與實(shí)際利率法的含義不符。
問(wèn)題2：攤余成本是否應(yīng)考慮應(yīng)計(jì)利息。折價(jià)購(gòu)入債券，利息收入應(yīng)逐年遞增。從例題中可以發(fā)現(xiàn)，在不考慮應(yīng)計(jì)利息的情況下，債券最后兩年的利息收入是不變的，均為80.8萬(wàn)元;在考慮應(yīng)計(jì)利息的情況下，債券最后兩年的利息收入是逐年遞增的。
到期還本付息：
借：銀行存款 1 250
貸：持有至到期投資——成本 1 000
——應(yīng)計(jì)利息 150
問(wèn)題3：最后一筆分錄借貸方相差100萬(wàn)元，是投資前兩年的應(yīng)計(jì)利息反映。
(2)考慮投資前期應(yīng)計(jì)利息的賬務(wù)處理。
投資當(dāng)日：
借：持有至到期投資——成本 1 000
應(yīng)收利息 100
貸：銀行存款 990
持有至到期投資——利息調(diào)整 110
持有期間：990=1 250×(P/F，i，3)，利用插值法計(jì)算實(shí)際利率i=8.08%，具體計(jì)算結(jié)果見表2：
                    
計(jì)算過(guò)程：第一年：攤余成本=1 000-110=890(萬(wàn)元)，利息收入=890×8.08%=71.91(萬(wàn)元)。
第二年：①不包含應(yīng)計(jì)利息攤余成本=890+21.91=911.91(萬(wàn)元)，利息收入=911.91×8.08%=73.68(萬(wàn)元);②包含應(yīng)計(jì)利息攤余成本=890+21.91+50=961.91(萬(wàn)元)，利息收入=961.91×8.08%=77.72(萬(wàn)元)。
第三年：①不包含應(yīng)計(jì)利息攤余成本=890+21.91+23.68=935.59(萬(wàn)元)，利息收入=935.59×8.08%=75.59(萬(wàn)元)，調(diào)整誤差攤銷額=110-21.91-23.68=64.41(萬(wàn)元)，利息收入=64.41+50=114.41(萬(wàn)元);②包含應(yīng)計(jì)利息攤余成本=890+21.91+50+23.68+50=1 035.59(萬(wàn)元)，利息收入=1 035.59×8.08%=83.68(萬(wàn)元)，調(diào)整誤差攤銷額=110-21.91-27.72=60.37(萬(wàn)元)，利息收入=60.37+50=110.37(萬(wàn)元)。
賬務(wù)處理如下：
第一年：借：持有至到期投資——應(yīng)計(jì)利息 50
——利息調(diào)整 21.91
貸：投資收益 71.91
第二年：
借：持有至到期投資——應(yīng)計(jì)利息 50
——利息調(diào)整 23.68(27.72)
貸：投資收益 73.68(77.72)
第三年：
借：持有至到期投資——應(yīng)計(jì)利息 50
——利息調(diào)整 64.41(60.37)
貸：投資收益 114.41(110.37)
到期還本付息：
借：銀行存款 1 250
貸：持有至到期投資——成本 1 000
——應(yīng)計(jì)利息 150
應(yīng)收利息 100
由表2可知：①攤余成本在不考慮應(yīng)計(jì)利息的情況下，累計(jì)攤銷額=21.91+23.68+25.59=71.18(萬(wàn)元)，計(jì)算誤差=110-71.18=38.82(萬(wàn)元);②在考慮應(yīng)計(jì)利息的情況下，累計(jì)攤銷額=21.91+27.72+33.68=83.31(萬(wàn)元)，計(jì)算誤差=110-83.31=26.69(萬(wàn)元)。
問(wèn)題4：計(jì)算結(jié)果誤差太大，導(dǎo)致投資收益虛增。
三、具體的改進(jìn)建議及措施
經(jīng)過(guò)反復(fù)分析論證，遵循實(shí)際利率法和攤余成本的實(shí)質(zhì)及內(nèi)涵，筆者認(rèn)為，對(duì)于一次還本付息債券投資的計(jì)量及賬務(wù)處理應(yīng)作如下調(diào)整：第一，投資前已到計(jì)息期的利息應(yīng)當(dāng)予以考慮，確認(rèn)為債券投資初始投資成本的構(gòu)成內(nèi)容。為了會(huì)計(jì)科目核算的一致性，應(yīng)將其記入“持有至到期投資——應(yīng)計(jì)利息”科目核算。第二，實(shí)際利率依據(jù)準(zhǔn)則規(guī)定，按初始確認(rèn)價(jià)值與未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值相等的折現(xiàn)率來(lái)確認(rèn)。第三，其持有期間的應(yīng)計(jì)利息應(yīng)予以考慮計(jì)入攤余成本并按實(shí)際利率法進(jìn)行核算。
以上述案例為例，改進(jìn)后核算如下：
投資當(dāng)日：
借：持有至到期投資——成本 1 000
——應(yīng)計(jì)利息 100
貸：銀行存款 990
持有至到期投資——利息調(diào)整 110
持有期間：990=1 250×(P/F，i，3)，利用插值法計(jì)算實(shí)際利率i=8.08%
注：第一年：攤余成本=(1 000+100)-110=990(萬(wàn)元)，利息收入=990×8.08%=80(萬(wàn)元)。
第二年：攤余成本=[(1 000+100)-110]+50+30=1 070(萬(wàn)元)，利息收入=1 070×8.08%=86.46(萬(wàn)元)。
第三年：攤余成本=[(1 000+100)-110]+50+30+50+36.46=1 156.46(萬(wàn)元)，利息收入=1 156.46×8.08%=93.44(萬(wàn)元)，調(diào)整誤差攤銷額=110-30-36.46=43.54(萬(wàn)元)，利息收入=43.54+50=93.54(萬(wàn)元)。
由表3可知，一次還本付息債券在按筆者建議的計(jì)量方式進(jìn)行核算的情況下，累計(jì)攤銷額=30+36.46+43.44=109.9(萬(wàn)元)，計(jì)算誤差=110-109.9=0.1(萬(wàn)元)，誤差在合理范圍之內(nèi)。
賬務(wù)處理如下：
第一年、第二年、第三年：
借：持有至到期投資——應(yīng)計(jì)利息 50(50/50)
——利息調(diào)整 30(36.46/43.54)
貸：投資收益 (80/86.46/93.54)
到期還本付息：
借：銀行存款 1 250
貸：持有至到期投資——成本 1 000
——應(yīng)計(jì)利息 250
綜上所述，針對(duì)持有至到期投資(一次還本付息債券)現(xiàn)行計(jì)量及賬務(wù)處理上存在的爭(zhēng)議做了進(jìn)一步的剖析和論證，筆者提出了具體的解決措施及建議。進(jìn)而提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，強(qiáng)化會(huì)計(jì)信息的可靠性，同時(shí)也為企業(yè)會(huì)計(jì)人員厘清思路，進(jìn)行準(zhǔn)確會(huì)計(jì)處理提供指導(dǎo)。